Adapun pada perdagangan Senin (26/5/2025), harga BRIS sempat melonjak 1,7% atau Rp50 menjadi Rp2.990 per lembar saham saham.

Senior Equity Research Analyst PT Ciptadana Sekuritas Asia Erni Marsella Siahaan dalam hasil analisisnya yang dipublikasikan belum lama ini merekomendasikan peringkat beli BRIS tetap dipertahankan dengan target harga menembus Rp3.900 per saham.

"Harga BRIS bisa menembus Rp3.900 per saham, yang menyiratkan PBV 3,5x 2025 dengan kemungkinan pertumbuhan pembiayaan yang positif di tengah ketatnya pasar likuiditas secara nasional," tulis Erni dalam hasil risetnya, yang dikutip Senin (26/5/2025).

Erni menjelaskan kinerja fundamental tersebut. Pendapatan non-margin melonjak sebesar 42% secara tahunan, terdorong oleh pertumbuhan yang kuat dalam pembiayaan emas, treasury, dan e-channel. Ketiga aspek tersebut masing-masing naik sebesar 52%, 47%, dan 34% secara tahunan.

Hal ini mendorong pendapatan non-bunga terhadap ke rekor tertinggi sebesar 28% pada kuartal I/2025. Sebagai Gambaran, penaikannya sebesar 25% pada kuartal IV/2024 dan 22% pada kuartal I/2024.

Strategi bisnis yang tepat pun menjadi sorotan Erni. Terlihat dari operating expenditure (Opex) perseroan yang meningkat sebesar 16,5% secara tahunan.

“Menurut pandangan kami, mengingat ekspansi agresif bank dalam infrastruktur fisik dan digital. Misalnya jaringan ATM dan CRM meningkat dua kali lipat menjadi 5.500 unit; EDC meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi lebih dari 500.000 unit, di samping bisnis emasnya yang terus berkembang,” lanjut Erni dalam penjelasan tertulisnya.

Cost to income ratio (CIR) pun dikelola dengan baik oleh manajemen perseroan yaitu kurang dari 49% pada kuartal I/2025. Dibandingkan dengan 58% pada kuartal IV/2024.

Ciptadana Sekuritas pun memperkirakan pertumbuhan eksponensial dari bisnis Emas. Momentum ini dinilai akan terus berlanjut. Bisnis emas melonjak 82% secara tahunan, didorong oleh penunjukan BRIS sebagai bank emas dan meningkatnya antusiasme terhadap transaksi emas.

Nasabah bisnis emas melonjak menjadi 17.000 pelanggan baru pada Maret 2025. Peningkatan itu sangat tajam dari hanya rerata 1.000 pelanggan per bulan sepanjang 2024.

Di sisi lain, pembiayaan segmen korporasi BSI juga meningkat menjadi 13% secara tahunan hingga kuartal I/2025. Pertumbuhan terkonsentrasi di sektor-sektor seperti infrastruktur, telekomunikasi, minyak sawit, perawatan kesehatan, dan listrik.

“Kami juga menyoroti kinerja BRIS dalam menumbuhkan basis pendanaan yang kuat dan berbiaya rendah. Rekening tabungan haji diharapkan memberikan kontribusi lebih besar terhadap tabungan Wadiah, dengan perolehan nasabah bulanan meningkat tajam menjadi lebih dari 110.000, dibandingkan dengan rata-rata 50.000 per bulan pada tahun lalu,

(REL/RZD)